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La fiducia delle imprese del commercio al dettaglio Nel commercio al dettaglio il clima di fiducia sale da 103,4 a 108,5. Aumenta sia il saldo dei giudizi sulle vendite correnti, sia quello relativo alle aspettative sulle vendite future; in decumulo sono giudicate, infine, le scorte di magazzino.
Il clima di fiducia migliora da 102,1 a 110,6 nella grande distribuzione, ma peggiora da 107,9 a 103,3 in quella tradizionale. Nella prima, aumenta sia il saldo dei giudizi sulle vendite correnti, sia quello relativo alle aspettative sulle vendite future; nella seconda, al contrario, i saldi di entrambe le variabili emergono in diminuzione. Quanto, infine, alle scorte di magazzino, il saldo della variabile diminuisce nella grande distribuzione, confermandosi invece sui valori dello scorso mese in quella tradizionale.
PROSPETTO 5. CLIMA DI FIDUCIA DELLE IMPRESE DEL COMMERCIO AL DETTAGLIO TOTALE E PER TIPOLOGIA DISTRIBUTIVA Ottobre 2016-febbraio 2017, indici destagionalizzati (base 2010=100) e saldi destagionalizzati
2016
2017
Ott
Nov
Dic
Gen
Feb
COMMERCIO
Clima di fiducia 101,5 106,3 107,3 103,4 108,5 Giudizi vendite -1 7 13 8 12 Attese vendite 23 29 25 25 34 Giudizi scorte 10 10 8 15 12 GRANDE DISTRIBUZIONE Clima di fiducia 100,1 109,2 107,2 102,1 110,6 Giudizi vendite 2 17 23 16 22 Attese vendite 28 38 28 27 43 Giudizi scorte 12 9 10 19 14 DISTRIBUZIONE TRADIZIONALE Clima di fiducia 104,7 100,5 109,2 107,9 103,3 Giudizi vendite -10 -14 -3 -7 -12 Attese vendite 12 7 17 19 12 Giudizi scorte 6 10 6 8 8
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FIDUCIA DEI CONSUMATORI E
DELLE IMPRESE
Glossario
Dati destagionalizzati : dati depurati, mediante apposite tecniche statistiche, dalle
fluttuazioni attribuibili alla componente stagionale (dovute a fattori meteorologici,
consuetudinari, legislativi, ecc.) e, se significativi, dagli effetti di calendario. Questa
trasformazione d ei dati è la più idonea a cogliere l’evoluzione congiunturale di un
indicatore.
Clima di fiducia dei Consumatori: è elaborato sulla base di nove domande ritenute
maggiormente idonee per valutare l’ottimismo/pessimismo dei consumatori (e
precisamente: giudi zi e attese sulla situazione economica dell’Italia; attese sulla
disoccupazione; giudizi e attese sulla situazione economica della famiglia; opportunità
attuale e possibilità future del risparmio; opportunità all’acquisto di beni durevoli; giudizi sul
bilancio familiare). I risultati delle nove domande, espressi in forma di saldi ponderati su
dati grezzi, sono aggregati tramite media aritmetica semplice; il risultato è poi riportato a
indice (in base 2010) e destagionalizzato con il metodo diretto. Vengono proposte anche
delle disaggregazioni del clima totale, che sono riportati a indice (in base 2010) e
destagionalizzati (ove necessario) con il metodo diretto, ovvero: a) Clima economico ,
media aritmetica semplice dei saldi ponderati relativi a giudizi e att ese sulla situazione
economica dell’Italia, attese sulla disoccupazione (quest’ultima con segno invertito); b)
Clima personale, media aritmetica semplice dei saldi ponderati delle rimanenti sei
domande componenti il clima di fiducia (giudizi e attese sulla situazione economica della
famiglia; opportunità attuale e possibilità future del risparmio; opportunità all’acquisto di
beni durevoli; bilancio finanziario della famiglia); c) Clima corrente, media delle domande
relative ai giudizi (situazione economica dell’Italia e della famiglia; opportunità attuale del
risparmio e acquisto di beni durevoli; bilancio finanziario della famiglia); d) Clima futuro:
media delle attese (situazione economica dell’Italia e della famiglia; disoccupazione;
possibilità future di risparmio). I Saldi relativi alle variabili dell’indagine sui
consumatori consistono nella differenza fra le frequenze percentuali delle modalità
favorevoli e quelle sfavorevoli e forniscono indicazioni sintetiche sui fenomeni osservati. Si
utilizzano i s aldi ponderati con peso doppio per le modalità estreme. Le domande del
questionario (prevalentemente di tipo qualitativo ordinale chiuso) prevedono cioè una
gamma predeterminata ed esaustiva di possibilità di risposta (da tre a cinque, con
l’aggiunta della modalità non so/non risponde) del tipo: “Molto alto”; “Alto”; “Stazionario”,
“Basso”, “Molto basso”.
Clima di fiducia delle imprese per settore: è elaborato tramite media aritmetica semplice
dei saldi destagionalizzati delle domande ritenute maggiormente idonee per valutare
l’ottimismo/pessimismo delle imprese. Il risultato è poi riportato a indice in base 2010. Il
clima di fiducia delle imprese manifatturiere include giudizi sul livello degli ordini, giudizi sul
livello delle scorte di magazzino (con seg no invertito) e attese sul livello della produzione.
Le domande che contribuiscono al calcolo del clima di fiducia delle imprese delle
costruzioni comprendono i giudizi sul livello degli ordini e/o piani di costruzione e le attese
sull’occupazione. Per le imprese dei servizi di mercato il calcolo del clima di fiducia
comprende le domande su giudizi e attese sugli ordini e sulla tendenza dell’economia. Per
le imprese del commercio al dettaglio, infine, il clima include le domande riguardanti i
giudizi sulle vendite, le attese sulle vendite e i giudizi sulle scorte (con il segno invertito). I
Saldi alle variabili delle indagini sulle imprese consistono nelle differenze fra le modalità
favorevoli e sfavorevoli. La modalità centrale (invarianza, stazionarietà) n on viene
considerata nel calcolo. Per ogni domanda i risultati sono espressi in termini di frequenze
percentuali relative alle singole modalità di risposta (in genere tre, ad esempio: “Alto”,
“Normale”, “Basso”).
Clima di fiducia delle imprese italiane (I stat economic sentiment indicator - Iesi): è
elaborato come media aritmetica ponderata dei saldi destagionalizzati e standardizzati
delle variabili che compongono il clima di fiducia delle imprese manifatturiere, delle
costruzioni, dei servizi e del commer cio al dettaglio. Il risultato è riportato a indice in base
2010.
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FIDUCIA DEI CONSUMATORI E
DELLE IMPRESE
Raggruppamenti principali di industrie (Rpi): beni di consumo, beni intermedi e beni
strumentali. Il regolamento della Commissione europea n.656/2007 (G.U. delle Comunità
europee del 15 giu gno 2007) stabilisce, per tutti i paesi membri, i criteri per la definizione
degli Rpi: a ciascuno di essi vengono attribuiti, secondo il criterio della prevalenza, interi
gruppi e/o divisioni di attività economica.
Settori delle costruzioni : i settori de lle costruzioni oggetto d’indagine, con i relativi codici
della classificazione Ateco 2007, sono la costruzione di edifici (41), l’ingegneria civile (42) e
i lavori di costruzione specializzati (43). La costruzione di edifici include lavori generali per
la costruzione di edifici di qualsiasi tipo. L’ ingegneria civile comprende i lavori generali per
la costruzione di opere di ingegneria civile quali autostrade, strade, ponti, gallerie, ferrovie,
campi di aviazione, porti ed altre opere idrauliche, nonché la costruzione di sistemi di
irrigazione e di fognatura, condotte e linee elettriche, impianti sportivi all’aperto, eccetera. I
lavori di costruzione specializzati comprendono attività specializzate (quali l’infissione di
pali, i lavori di fondazione eccetera), attività di finitura e completamento degli edifici e
attività di installazione di tutti i tipi di servizi, necessarie al funzionamento della costruzione.
Settori dei servizi di mercato: i settori economici oggetto d’indagine, individuati con
riferimento alla classificazione Ateco 2007, sono di seguito elencati:
Servizi alle imprese e altri servizi: Attività immobiliari (68), Attività legali e contabilità (69),
Attività di direzione aziendale e di consulenza gestionale (70), Attività degli studi di
architettura e ingegneria; collaudi e analisi tecniche (71), Ricerca scientifica e sviluppo
(72), Pubblicità e ricerche di mercato (73), Altre attività professionali, scientifiche e tecniche
(74), Attività di noleggio e leasing operativo (77), Attività di ricerca, selezione, fornitura di
personale (78), Servizi di vigilanza e investigazione (80), Attività di servizi per edifici e
paesaggio (81), Attività di supporto per le funzioni di ufficio e altre attività di supporto (82);
Trasporto e magazzinaggio : Trasporto terrestre e trasporto mediante condotte (Ateco 49),
Trasporto marittimo e per vie d’acqua (50), Trasporto aereo (51), Magazzinaggio e attività
di supporto ai trasporti (52), Servizi postali e attività di corriere (53);
Informazione e comunicazione : Attività editoriali (58), Attività di produzione
cinematografica, di video e di programmi televisivi, di registrazioni musicali e sonore (59),
Attività di programmazio ne e trasmissione (60), Telecomunicazioni (61), Produzione di
software, consulenza informatica e attività connesse (62), Attività dei servizi di
informazione e altri servizi informatici (63);
Servizi turistici : Alloggio (55), Attività dei servizi di ristor azione (56) e Attività dei servizi
delle agenzie di viaggio, dei tour operator e servizi di prenotazione e attività connesse (79).
Settori del commercio al dettaglio: i settori economici oggetto di indagine sono quelli
compresi nelle divisioni della classi ficazione Ateco 2007: Commercio all’ingrosso e al
dettaglio e riparazione di autoveicoli e motocicli (45), Commercio al dettaglio, escluso
quello di autoveicoli e motocicli (47).
Tipologia distributiva delle imprese del commercio al dettaglio
Grande distr ibuzione: imprese che possiedono punti di vendita operanti nella forma di
Supermercato, Ipermercato, Discount, Grande magazzino o altra grande superficie
specializzata o non, con superficie di vendita superiore ai 400 mq.
Distribuzione tradizionale (anche “Imprese operanti su piccola superficie e minimercati”): le
imprese che si configurano come punti di vendita specializzati non appartenenti alla grande
distribuzione, caratterizzati da una superficie di vendita non superiore ai 400 mq.
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FIDUCIA DEI CONSUMATORI E
DELLE IMPRESE
Nota Metodologica
A - Indagine sul clima di fiducia dei Consumatori , realizzata nell’ambito del progetto
armonizzato dell'Unione Europea (Decisione Commissione Europea C(97) 2241 del 15
luglio 1997 e Comunicazione della Commissione Europea COM(2006) 379 del 12 luglio
2006) e cofinanziata dalla Commissione Europea, viene svolta mensilmente dal 1982 sulla
base di uno schema metodologico armonizzato a livello europeo.
La raccolta dei dati è mensile e avviene nei primi 12 giorni lavorativi del mese di
riferimento. La rilevazione è effettuata attraverso interviste telefoniche svolte con la tecnica
Computer assisted telephone interviewing (Cati). Il campione, di numerosità pari a circa
2.000 unità, è a due stadi, stratificato per ripartizione geografica e ampiezza dei comuni di
residenza. L’allocazione delle unità negli strati è proporzionale all’universo della
popolazione residente italiana adulta al 1° ottobre 2012. La lista utilizzata per l’estrazione
dei nominativi è costituita dall’elenco degli abbonati telefonici; l’unità di rilevazione (unità di
primo stadio), è l’abbonato mentre l’unità statistica (ovvero l’unità di secondo stadio) è
costituita dal consumatore, inteso come persona maggiorenne, appartenente al nucleo
familiare individuato dal numero telefonico. La tecnica di selezione delle unità è di tipo
sistematico nel primo stadio e per quote nel secondo.
Il questionario armonizzato a livello europeo (ma con domande orientate a soddisfare
anche necessità informative nazionali) comprende, oltre ad alcune informazioni stru tturali e
sui redditi familiari, domande di tipo prevalentemente qualitativo, caratterizzate da tre o
cinque modalità ordinali di risposta (ad es. molto in aumento, in aumento, stazionario, in
diminuzione, molto in diminuzione), relative alla situazione ec onomica dell’Italia e a quella
personale dell’intervistato. Le opinioni sono richieste nella forma di giudizi riguardanti i
precedenti dodici mesi oppure nella forma di attese sull’evoluzione futura a breve termine
(nei successivi dodici mesi). In dettagli o, l’indagine comprende domande mensili sui
seguenti aspetti: giudizi e attese sulla situazione economica dell’Italia; attese sulla
disoccupazione; giudizi e attese sulla situazione economica della famiglia; giudizi sul
bilancio familiare; giudizi e attese sull’andamento dei prezzi; opportunità attuale e futura di
risparmio; opportunità attuale e intenzioni future di acquisto di beni durevoli. In particolare,
l’indagine presenta una sezione specifica per l’analisi delle condizioni di accesso al credito
da p arte dei cittadini. Trimestralmente (a gennaio, aprile, luglio e ottobre) sono rilevate
anche le intenzioni di acquisto di un’autovettura, le intenzioni di acquisto e le spese per
manutenzione straordinaria dell’abitazione.
Per ogni domanda i risultati son o espressi in termini di frequenze relative delle singole
modalità di risposta e di saldi, calcolati come differenza fra le frequenze percentuali delle
modalità favorevoli e di quelle sfavorevoli.
Un indicatore sintetico complessivo dei risultati dell’ind agine finalizzato a valutare
l’ottimismo/pessimismo dei consumatori italiani è rappresentato daI clima di fiducia totale
dei consumatori che è calcolato a partire dai saldi ponderati su dati grezzi relativi a nove
domande (giudizi e attese sulla situazione economica dell’Italia; attese sulla
disoccupazione; giudizi e attese sulla situazione economica della famiglia; opportunità
attuale e possibilità future del risparmio; opportunità all’acquisto di beni durevoli; giudizi sul
bilancio familiare) aggregati tr amite media aritmetica semplice; il risultato è poi riportato a
indice (in base 2010) e destagionalizzato con il metodo diretto. Esso può essere
disaggregato nei climi economico e personale, o, alternativamente, nei climi presente e
futuro.
L’indice del clima di fiducia, nonché alcune delle nove serie componenti, presentano effetti
stagionali identificabili e sono pertanto destagionalizzate con il metodo Tramo -Seats, che
viene applicato a ciascuna serie separatamente (metodo diretto). I modelli sono stati
aggiornati a marzo 2015. Poiché la disponibilità di nuove informazioni mensili consente una
migliore valutazione delle diverse componenti delle serie, ogni mese i dati destagionalizzati
già diffusi sono soggetti a revisione.
I principali indicatori del cl ima di fiducia dei consumatori sono diffusi nelle tavole allegate
alla Nota Flash. Le serie storiche complete sono disponibili nella banca dati I.Stat,
accessibile dal sito dell’Istituto (http://dati.istat.it/), con la seguente disponibilità:
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FIDUCIA DEI CONSUMATORI E
DELLE IMPRESE
Climi di fiducia grezzi: da gennaio 1995 per totale Italia e per ripartizione territoriale;
Climi di fiducia destagionalizzati: da gennaio 1995 per totale Italia e per ripartizione
territoriale;
Saldi mensili grezzi: da gennaio 19 82 per il totale e da gennaio 1995 per ripartizione
territoriale;
Saldi mensili destagionalizzati: da gennaio 1995 per il totale Italia;
Saldi mensili grezzi disaggregati per classi di età o per sesso o per livello di istruzione o
per condizione professionale: da gennaio 1995 per il totale Italia;
Modalità domande mensili: dati grezzi da gennaio 1982 per totale Italia
Domande trimestrali relative alle previsioni di spesa: dati grezzi da gennaio 2006 per totale
Italia
Domande mensili relative alle prevision i di spesa: dati grezzi da gennaio 1995 a dicembre
2010 per totale Italia
Con riferimento alla serie “opportunità attuale del risparmio”, si segnala che con il
completamento della serie annuale del 2016 e la pubblicazione del mese di gennaio 2017,
si ripristina il valore rilevato per il mese di settembre 2016, in quanto questo non determina
effetti interpretativi rilevanti nel profilo complessivo della serie.
B - Le indagini statistiche sul clima di fiducia delle imprese sono realizzate nell’ambito
del pro getto armonizzato dell’Unione Europea, disciplinato dalla Decisione Commissione
Europea C(97) 2241 del 15 luglio 1997 e dalla Comunicazione della Commissione COM
(2006) del 12 luglio 2006 e sono cofinanziate dalla Commissione Europea. Le inchieste
sono ori entate alla misurazione delle opinioni degli operatori riguardo all’evoluzione
congiunturale dei maggiori settori produttivi sulla base di una metodologia armonizzata. Lo
schema prevede quattro indagini mensili rivolte, rispettivamente, alle imprese dell’i ndustria
manifatturiera, delle costruzioni, dei servizi di mercato e del commercio al dettaglio.
La raccolta dei dati avviene nei primi 15 giorni lavorativi del mese di riferimento per tutte le
indagini. Ogni unità intervistata è invitata a rispondere alle domande del questionario con
riferimento alla sua attività principale, così come individuata dal codice Ateco 2007. La
rilevazione è effettuata con tecnica mista, che prevede interviste telefoniche svolte con la
tecnica Computer assisted telephone intervi ewing (Cati), ma anche possibilità di risposta
via fax/mail. Le rilevazioni utilizzano campioni “panel” di imprese estratti dall’ Archivio
statistico delle imprese attive (Asia) stratificati secondo le seguenti variabili: dimensione,
settore di attività economica e area geografica. A partire da giugno 2013, per le indagini sul
settore manifatturiero, dei servizi e del commercio è stato introdotto un nuovo criterio di
stratificazione e di allocazione delle unità. In particolare, le unità con meno di 1000 add etti
sono allocate sulla base del criterio Robust Optimal Allocation with Uniform Stratum
Threshold (ROAUST), mentre per le imprese con almeno 1000 addetti è prevista una
rilevazione censuaria. Contemporaneamente, per l’indagine sul settore manifatturiero e dei
servizi, sono state introdotte delle soglie di cut -off che escludono dalle rilevazioni le
imprese di minori dimensioni.
I questionari sono armonizzati a livello europeo, ma contengono anche domande orientate
a soddisfare necessità informative nazion ali. Ogni indagine presenta una sezione dedicata
all’analisi delle condizioni di accesso al credito da parte delle aziende e, a cadenza
trimestrale, sono richieste ulteriori informazioni specifiche su diversi aspetti della situazione
delle imprese. Le info rmazioni raccolte sono prevalentemente di natura qualitativa e sono
finalizzate a ottenere indicazioni sullo stato corrente e sulle aspettative a breve termine (su
un orizzonte di 3 mesi) delle principali variabili aziendali. La maggioranza delle domande
presenti nei questionari prevedono tre modalità di risposta, del tipo: “alto”, “normale”,
“basso”, oppure: “in aumento”, “stazionario”, “in diminuzione”. Il processo di elaborazione
prevede che per ogni domanda i dati siano espressi in termini di frequenze relative,
ponderate ricorrendo ad un doppio sistema di pesi: a) le frequenze relative a ciascuna
modalità di risposta sono dapprima pesate utilizzando il numero degli addetti dichiarato
dalle stesse aziende in sede di intervista (peso interno); b) successi vamente si ricorre a
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FIDUCIA DEI CONSUMATORI E
DELLE IMPRESE
pesi fissi che riflettono la distribuzione del valore aggiunto del settore di riferimento (peso
esterno). Indicazioni sintetiche dei fenomeni osservati sono espresse dai saldi, calcolati
come differenza fra le frequenze della modalità favorevole e sfavorevole. La modalità
centrale (invarianza, stazionarietà) non viene considerata nel calcolo.
A partire da marzo 2015, la procedura di aggregazione ricorre ad una struttura di
ponderazione esterna derivata dal valore aggiunto al costo dei fattori relativo all’anno 2012.
Gli indicatori del clima di fiducia di tutti i comparti indagati sono calcolati come media
aritmetica dei saldi destagionalizzati delle variabili ritenute più rappresentative
dell’evoluzione congiunturale dello specifico set tore e destagionalizzati ricorrendo al
metodo indiretto. Le serie del clima di fiducia sono successivamente indicizzate in base
2010=100.
Le serie storiche delle principali variabili tratte dalle indagini e degli indici dei climi di fiducia
sono destagionalizzate con la procedura Tramo -Seats e ogni mese i dati destagionalizzati
già diffusi sono soggetti a revisione. I modelli statistici utilizzati per la destagionalizzazione
(le cui specifiche di elaborazione sono disponibili su richiesta) vengono aggiornati
annualmente per assicurare la continuità della loro capacità di corretta rappresentazione
dell'andamento della singola serie. L’ultimo aggiornamento è stato effettuato a marzo 2015.
I principali indicatori del clima di fiducia sono diffusi nelle tavole allegate alla Nota Flash. Le
serie storiche complete degli indicatori relativi alle singole indagini sono presenti nella
banca dati I.Stat, accessibile dal sito dell’Istituto (http://dati.istat.it/),
Indagine sul clima di fiducia delle imprese manifatturiere . L’indagine congiunturale sul
clima di fiducia delle imprese manifatturiere viene svolta mensilmente dal 1962 su un panel
che attualmente ha una numerosità di circa 4.000 imprese. Alla luce degli aggiornamen ti
metodologici introdotti nel giugno 2013, la rilevazione utilizza un campione stratificato
secondo: la dimensione d’impresa (5 -9 addetti; 10 -49 addetti; 50 -249; 250 -999 addetti;
almeno 1000 addetti), la ripartizione geografica (Nord -ovest; Nord -est; Cent ro;
Mezzogiorno), l’attività prevalente (considerando le divisioni dalle 10 alla 33 della
classificazione Ateco 2007). Il criterio di campionamento prevede un’estrazione casuale per
le imprese con un numero di addetti inferiore a 1.000 ed un inserimento ce nsuario per tutte
le unità con 1.000 e più addetti.
Il questionario di rilevazione include domande di natura qualitativa finalizzate ad ottenere
informazioni sullo stato corrente e sulle aspettative a breve termine in tema di ordinativi,
produzione, giace nze di prodotti finiti, liquidità, occupazione, prezzi, nonché una
valutazione della tendenza generale dell'economia italiana. Nei mesi di marzo, giugno,
settembre e dicembre sono richieste informazioni su diversi aspetti della situazione
dell’impresa con particolare riguardo a posizione concorrenziale, capacità produttiva,
numero di ore lavorate, nuovi ordinativi, scorte di materie prime, volume delle esportazioni,
ostacoli alla produzione, durata della produzione assicurata e grado di utilizzo degli
impianti. Queste variabili sono rilevate alla fine del trimestre di riferimento. Nei mesi di
aprile, luglio, ottobre e gennaio sono invece richieste ulteriori informazioni su alcuni aspetti
della situazione dell’impresa riguardanti fatturato all’esportazione, p rezzi dell’esportazione
confrontati con quelli interni, destinazione economica, paesi maggiormente concorrenti,
ostacoli all’esportazione. Queste variabili sono rilevate nel mese successivo al trimestre di
riferimento.
L’indicatore del clima di fiducia è elaborato come media aritmetica dei saldi
destagionalizzati relativi alle domande riguardanti i giudizi sul livello degli ordini totali, sul
livello delle scorte (con il segno invertito) e le attese a breve termine sull’andamento della
produzione.
La disponibilità delle serie sulla banca dati I.Stat è la seguente: Serie grezze: dal 1986; dal
1991 per le ripartizioni geografiche; serie destagionalizzate: dal 2000. Le variabili trimestrali
sulle imprese esportatrici e sulla capacità produttiva sono diffuse g rezze a partire
rispettivamente dal quarto trimestre del 1985 e dal primo trimestre del 1986; le serie
destagionalizzate a partire dal primo trimestre del 2000. Da agosto 2009, su base mensile,
sono disponibili le serie grezze delle variabili riguardanti l ’accesso al credito. Da aprile
2012, sono disponibili anche le serie del clima grezzo per il totale manifatturiero, per i
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FIDUCIA DEI CONSUMATORI E
DELLE IMPRESE
principali raggruppamenti di industrie (beni di consumo, beni intermedi e beni strumentali) e
per ripartizione geografica (Nord-ovest, Nord-est, Centro e Mezzogiorno).
Indagine sulla fiducia delle imprese di costruzione . L’indagine congiunturale sulla
fiducia delle imprese di costruzione viene svolta mensilmente dal 1966 su un panel che,
attualmente, ha una numerosità di circa 700 impres e. Dal mese di novembre 2011
l’impianto di gestione dell’indagine è stato completamente rinnovato. In occasione del
cambiamento del metodo di rilevazione (da postale a telefonico) è stato operato anche un
ridisegno del campione di imprese, con un sostanzia le ampliamento della sua numerosità.
Il campione è ora costituito da un panel stratificato secondo la dimensione delle unità
produttive (3 -9 addetti, 10 -249, almeno 250 addetti), il comparto di attività economica
(considerando i settori: 41 - costruzione d i edifici; 42 - ingegneria civile; 43 - lavori di
costruzione specializzati) e le quattro ripartizioni territoriali (Nord -ovest, Nord-est, Centro e
Mezzogiorno). È stata fissata una soglia di cut -off che esclude dalla rilevazione le imprese
con meno di tre addetti mentre per le imprese con almeno 250 addetti è prevista una
rilevazione censuaria. L’insieme delle modifiche apportate ha prodotto una discontinuità
nell’indagine rendendo parziale la confrontabilità dei risultati successivi al novembre 2011
con quelli precedenti.
Nel questionario sono formulate sei domande di natura qualitativa, finalizzate ad ottenere
informazioni riguardanti i giudizi sugli ordini e/o sui piani di costruzione e sull’attività di
costruzione; l’esistenza di ostacoli limitanti l’a ttività di costruzione e le tipologie di ostacoli;
le attese a breve termine sui piani di costruzione, sui prezzi e sull’occupazione. Inoltre, è
prevista una domanda strutturale a carattere quantitativo sul numero medio di occupati nel
mese. Trimestralmente, nei mesi di gennaio, aprile, luglio e ottobre è richiesta una stima in
mesi della durata dell’attività assicurata dai lavori in corso o da eseguire (fino ad agosto
2012, la variabile trimestrale era rilevata nei mesi di marzo, giugno, settembre e dicemb re;
la periodicità è stata modificata a partire dalla rilevazione del mese di settembre 2012).
L’indicatore del clima di fiducia è calcolato come media aritmetica dei saldi grezzi relativi
alle domande riguardanti i giudizi sugli ordini e/o i piani di cost ruzione e le attese
sull’occupazione.
La disponibilità delle serie sulla banca dati I.Stat è la seguente: Serie grezze: dal 1985;
serie destagionalizzate: dal 2000. La serie del clima grezzo sono disponibili per il totale e
per i tre settori economici corrispondenti alle tre divisioni dell’Ateco 2007 (41: costruzione di
edifici, 42: ingegneria civile e 43: lavori di costruzione specializzati); inoltre i saldi e i climi
relativi ai suddetti settori economici così come la variabile rilevata trimestralmente su lla
durata di attività garantita dai lavori o da eseguire (in mesi) sono disponibili solo in termini
grezzi, in quanto non risultano affetti da stagionalità. Da maggio 2009, su base mensile,
sono disponibili le serie grezze delle variabili riguardanti l’accesso al credito.
Indagine sul clima di fiducia delle imprese dei servizi di mercato . L’indagine
congiunturale sul clima di fiducia delle imprese dei servizi di mercato viene svolta
mensilmente dal 2003 su un campione di circa 2.000 imprese del settore. Ne l giugno 2013
è stata fissata una soglia di cut -off che esclude dalla rilevazione le imprese con meno di tre
addetti, mentre per le imprese con almeno 1000 addetti è prevista una rilevazione
censuaria. Il nuovo schema di campionamento prevede un panel stra tificato secondo la
dimensione dell’impresa (da 3 a 999 addetti e da almeno 1.000 addetti), la ripartizione
geografica (Nord-ovest, Nord-est; Centro e Mezzogiorno) e l’attività prevalente (classificata
secondo l’Ateco 2007), sono comprese le divisioni da 49 a 82 (escluse la 64, 65, 66 e 75).
Il questionario comprende domande qualitative orientate a raccogliere informazioni in tema
di giudizi su ordini, occupazione e andamento degli affari; attese su ordini, occupazione,
prezzi di vendita ed evoluzione dell’ economia. Ogni trimestre (rilevazioni di gennaio, aprile,
luglio e ottobre) si interpellano le imprese sull’esistenza di vincoli che ostacolano lo
sviluppo dell’azienda e sul loro grado di capacità produttiva.
Gli indicatori dei climi di fiducia, elaborat i per il settore dei servizi nel complesso, per i
quattro macrosettori di “Trasporto e magazzinaggio”, “Servizi turistici”, “Servizi di
informazione e comunicazione”, “Servizi alle imprese ed altri servizi”, e per le quattro
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FIDUCIA DEI CONSUMATORI E
DELLE IMPRESE
ripartizioni territoriali, sono costruiti come media aritmetica semplice dei saldi delle
domande sui giudizi e le attese degli ordini e sulla tendenza dell’economia.
La disponibilità delle serie sulla banca dati I.Stat è la seguente: Serie grezze: dal 2003;
serie destagionalizzate: dal 2003. La variabile mensile “Andamento generale dell’azienda”
è rilevata dal marzo 2010; la variabile trimestrale “Grado di utilizzo nel settore dei servizi” è
rilevata a partire dal quarto trimestre 2009. Da agosto 2009 sono disponibili, su base
mensile le serie grezze delle variabili riguardanti l’accesso al credito.
Indagine sul clima di fiducia delle imprese del commercio al dettaglio . L’indagine
congiunturale sul clima di fiducia delle imprese del commercio al dettaglio tradizionale e
della grande distribuzione ha avuto inizio nel 1986, su base bimestrale. A partire dal 1992
la periodicità di rilevazione è divenuta mensile. Dal mese d i maggio 2010 le informazioni
sono raccolte presso un panel di circa 1.000 imprese commerciali comprese nelle divisioni
45 (Commercio all'ingrosso e al dettaglio; riparazione di autoveicoli e motocicli) e 47
(Commercio al dettaglio, escluso quello di autov eicoli e di motocicli) della classificazione
Ateco 2007. A partire da giugno 2013 lo schema di campionamento prevede un campione
stratificato per dimensione dell’impresa (1 -2 addetti; 3 -5 addetti; 6 -999 addetti; almeno
1000 addetti), per ripartizione geogr afica (Nord -ovest; Nord -est; Centro; Mezzogiorno) e
per attività prevalente (45.1 vendita di motoveicoli; 45.2 -45.4 manutenzione di motoveicoli e
vendita di accessori; 47.1, 47.2 vendita al dettaglio di alimentari, bevande e tabacco; 47.3
vendita al dettag lio di carburante per autotrazione; 47.4 -47.7 vendita al dettaglio di altri
beni). Lo schema di campionamento, che non ricorre ad alcuna selezione di tipo cut -off in
entrata, prevede un’estrazione casuale per le imprese con un numero di addetti inferiore a
1000 ed un inserimento censuario per tutte le unità con 1000 e più addetti.
Il questionario, nella sua formulazione base, è caratterizzato da sette domande qualitative
che riguardano i giudizi sull’andamento delle vendite, sul volume delle scorte e sul l ivello
dei prezzi dei fornitori, le attese a tre mesi sul volume degli ordini, sul numero delle persone
occupate, sul livello dei prezzi di vendita e, infine, sull’andamento delle vendite.
Gli indicatori del clima di fiducia (relativi al commercio al dett aglio nel complesso, alla
distribuzione tradizionale e alla grande distribuzione) vengono elaborati come media
aritmetica semplice dei saldi destagionalizzati delle domande riguardanti: i giudizi e le
attese sull’andamento delle vendite e i giudizi sulle s corte (questa serie viene inserita nel
calcolo con il segno invertito).
La disponibilità delle serie sulla banca dati I.Stat è la seguente: Serie grezze per l’intero
comparto: dal 1986, su base bimestrale; dal 1992, su base mensile. Serie grezze per
tipologia distributiva (grande distribuzione e distribuzione tradizionale): dal 2003. Serie
destagionalizzate: dal 2003. La variabile “Attese a tre mesi sul livello dei prezzi di vendita” è
rilevata a partire da novembre 2003. Le serie grezze e destagionalizzat e di tale variabile
sono quindi diffuse solo a partire da tale anno. I risultati sono disponibili anche secondo la
classificazione delle attività economiche Ateco 2007. Da agosto 2009, su base mensile,
sono disponibili le serie grezze delle variabili riguardanti l’accesso al credito.
Istat Economic Sentiment Indicator (IESI) . L’indice costituisce una misura complessiva
dello stato di fiducia del comparto produttivo ed è elaborato aggregando i saldi delle
variabili che compongono il clima di fiducia delle im prese manifatturiere (giudizi sulla
domanda in generale, attese sulla produzione e giudizi sulle giacenze di prodotti finiti), delle
costruzioni (giudizi sugli ordini e attese sull’occupazione), dei servizi di mercato (giudizi e
attese sugli ordini, attese sull’economia in generale) e del commercio al dettaglio (giudizi e
attese sulle vendite, giudizi sulle giacenze). Sulla base della procedura adottata dall’Istat
per il calcolo dello Iesi è possibile rilevare discrepanze tra l’evoluzione dell’indice compos ito
e le dinamiche dei climi di fiducia a livello settoriale. La procedura è coerente con
l’approccio correntemente utilizzato dalla Commissione europea che prevede la
standardizzazione delle serie dei saldi, procedura non prevista per il calcolo dei clim i.
Pertanto, l’indice Iesi non è direttamente ricavabile a partire dalle stesse variabili, ancorché
ponderate, costituenti i climi di fiducia settoriali.
Le serie iniziali (11 in totale) sono destagionalizzate con il metodo Tramo -Seats e
standardizzate. La loro sintesi è ottenuta con media ponderata, utilizzando come pesi le
| 15 FIDUCIA DEI CONSUMATORI E DELLE IMPRESE quote calcolate sul livello 2012 del valore aggiunto di competenza di ciascun settore. In particolare, il valore aggiunto considerato è quello espresso al costo dei fattori. Il sistema di ponderazione utilizzato nell’elaborazione dell’indicatore composito è riportato nella Tavola
- I pesi sono calcolati al netto delle divisioni Ateco che non risultano incluse nelle singole indagini e si riferiscono ai rispettivi domini di osservazione: in particolare il peso del settore manifatturiero è riferito all’universo di imprese con almeno 5 addetti, mentre per le costruzioni e i servizi di mercato l’universo considerato è quello delle imprese con almeno 3 addetti.
TAVOLA 1. INDICE DI FIDUCIA DELLE IMPRESE ITALIANE IESI. La struttura di ponderazione dell’indice in base 2010
Settori Peso totale (% valore aggiunto) Numero serie componenti Manifatturiero 40,2 3 Costruzioni 9,0 2 Commercio al dettaglio 11,7 3 Servizi 39,1 3
La metodologia applicata fa riferimento a quella adottata dalla Commissione Europea per la
costruzione dell’Esi (Economic sentiment indicator), si veda European Commission. 2007.
The Joint Harmonized EU Programme of Business and Consumer Surveys. User Guide.
Brussels: Directorate-General for Economic and Financial Affairs disponibile sul web in
formato pdf. L’indicatore Iesi dell’Istat, a differenza dell’Esi della Commissione Europea,
non include nella sua costruzione l’indice del clima di fiducia dei consumatori.
Nella banca dati I.Stat è disponibile la serie del clima di fiducia delle imprese italiane a
partire da gennaio 2003.